Fx 이중 디지털 옵션

더블 노 터치 옵션.
'이중 무 접촉 옵션'의 정의
기본 자산의 가격이 두 개의 사전 결정된 장벽 수준 중 하나에 도달하지 않거나 초과하는 경우 투자자에게 합의 된 지불금을주는 이국적 옵션 유형입니다. 이 유형의 옵션을 사용하는 투자자는 자신의 브로커에게 프리미엄을 지불하고 장벽의 위치, 만료까지의 기간 및 가격이 장벽을 뛰어 넘지 못하는 경우 받게 될 지불금을 선택할 권리를받습니다. 이 유형의 옵션을 사용하면 가능한 최대 손실은 옵션을 설정하는 데 드는 비용입니다.
'더블 노 터치 옵션'붕괴
이 유형의 옵션은 기본 자산의 가격이 일정 기간 동안 범위를 유지한다고 생각하는 상인에게 유용합니다. 더블 노 터치 옵션은 외환 시장에서 거래가들 사이에서 인기가 높아지고 있습니다.

디지털 옵션.
'디지털 옵션'이란 무엇입니까?
디지털 옵션은 기본 주식이 미리 결정된 임계 값 또는 파업 가격을 초과 한 후에 지불금이 고정되는 옵션입니다. 또한 "2 진"또는 "모두 또는 아무것도 없음 옵션"이라고도합니다. 디지털 옵션은 하나의 명제에만 의존합니다. 즉, 기본 자산이 만료일에 금액으로 만료되는지 여부입니다. 기본 자산이 화폐에 만료되면 옵션이 자동으로 행사됩니다.
'디지털 옵션 깨기'
지불금의 가치는 계약이 시작될 때 결정되며 근본적인 가격이 움직이는 정도에 달려 있지 않습니다. 따라서 투자자가 $ 1 또는 $ 5의 돈을 버는 경우에도 그가받는 금액은 같습니다. 디지털 옵션은 상당히 이해하기 쉽기 때문에이 유형의 옵션은 일반 바닐라 유럽 또는 미국 옵션보다 매력적일 수 있습니다.

FXONOMICS.
외환, 경제, 무작위로.
2011 년 1 월 2 일
FX Correlation Products - 옵션의 최상 / 최악, 이중 디지탈, FX Quantos, 바스켓 옵션.
투자자가 좋아하지 않는 상관 관계가 있습니다. 관리가 어렵습니다. 한 가지는 보이지 않습니다. 묵시적 상관 관계 (예상되는 미래 상관 관계)에 대한 시장 데이터는 드문 경우이며, 사용 가능한 경우에도 그 신뢰성은 의심 스럽습니다. 상관 헤지가 실제로 필요하면, 당신에게 불리 할 수 ​​있습니다. 상관 관계가 위기의 여파로 어떻게 작동 할 것인지 예측하기는 어렵습니다. 시장이 정상화됨에 따라 위기 및 파산의시기에는 1로 상승하는 경향이 있습니다.
매크로 헤지 (hedge)와 같은 외환 변동성도 상대적으로 저렴하며, 헤지 펀드와 기본 펀드 간의 위험이 일치하지 않더라도 포트폴리오 관리자가 교차 자산 포트폴리오를 헤지하기 위해 외환 거래를하는 것은 드문 일이 아닙니다. 위기 상황에서 발생한 자산 클래스 간의 상관 관계를 회상합니다. 따라서 forex가 헤지하려고하는 자산 클래스와 단지 70 %의 상관 관계가 있더라도 일부 헤지 펀드는 여전히 아무 것도없는 것보다 낫습니다.
다음은 상관 관계가 특성 및 가격면에서 중요한 역할을하는 일부 제품에 대한 간략한 소개입니다. 주목할 점 : 묵시적 상관 관계는 직접적으로 관찰 가능한 시장 데이터가 아니므로 묵시적 휘발성 물질을 통해 상관 관계를 유도하는 것이 일반적입니다. 2ccy 페어 바구니의 경우 위험은 선도 쌍과 그 십자가로 분류 할 수 있습니다. 함축적 인 상관 관계는 잘 알려진 금융 방정식을 통해 3ccy 쌍 (2 개의 선행 쌍 + 십자가)의 함축적 인 용적을 사용하여 유도됩니다 : Vol (3) * Vol (3) = Vol (1) * Vol (1) + Vol (2) * Vol (2) +2 * correl * Vol (1) * Vol (2)이다. 묵시적 권의 데이터는 상관 데이터보다 더 쉽게 이용 가능하고 신뢰성이있다.
지불금은 통화 바스켓에서 최고 / 최악의 수행 쌍을 기준으로합니다.
2ccy 바구니의 경우, best-of-option 지불금 = 최대.
최악의 옵션 지불금 = 최소.
직관적으로, best-of-option은 비싼 경향이 있습니다. 그것은 한 쌍 이상의 바닐라 옵션보다 더 비싸지 만 바스켓에있는 기본 구성 요소의 합보다 적습니다. 최악의 경우, 그들은 한 쌍의 바닐라 옵션보다 비용이 적습니다. best-of-option에 대한 낮은 상관 관계는 높은 상관 바구니에 비해 더 비쌉니다. 실제로, 상관 관계가 음수라면 더 나은 것입니다. 왜냐하면 근거가 반대 방향으로 움직일 가능성이 높고 최상의 수익을 기반으로 한 지불금을받을 수 있기 때문입니다. 최악의 옵션 바구니의 경우 반대입니다 (상관 관계가 높은 경우 비용이 더 비쌉니다). 2 개의 ccy pair에 대한 최악의 옵션 바구니는 단일 ccy 옵션의 가격의 절반에 해당합니다.
최악의 옵션은 최근에 매우 인기가 있습니다. EUR 주권 위기 동안 USD / EUR의 암시 적 금액은 엄청난 프리미엄까지 올랐습니다. USD / EUR 바닐라를 사는 것은 비쌉니다. EUR의 광범위한 기본 감가 상각에 대한 견해가 옳다는 것이 입증되면 Cash의 바구니에 대한 EUR의 최악은 헷지 및 유사한 지불금을 제공했습니다. EUR 위기가 폭파 될 경우 이것은 이상한 가정이 아닙니다.
최근 또 다른 인기있는 제품입니다. 유럽 ​​듀얼 디지털의 경우 구매자는 2 개의 ccy pair가 만료시 목표 레벨보다 위 또는 아래로 이동하면 고정 리베이트를받습니다. 두 쌍이 목표 수준을 초과하여 지불 할 수있는 경우에만 상관 관계가 음수이면 보험료는 단일 쌍 디지털보다 훨씬 낮습니다. 이것은 음의 상관 관계 란 2 쌍이 반대 방향으로 이동하여 만료시 지불하지 않을 가능성이 높기 때문입니다.
반품은 바구니에 담긴 내용물의 성능을 기준으로합니다. 하위 계급에 대한 상관이 1 미만이므로, 바구니의 변동성이 낮으므로 바구니 옵션이 저렴하다.
이것은 원래 ccy와 다른 통화로 판매 대금을 지급하는 투자 상품입니다. 예를 들어, SG 투자자는 USD 통화 / JPY 통화 디지털을 구입합니다. USD / JPY가 만료시 80 세 미만인 경우 지불금은 JPY입니다. 투자자는 JPY의 수익을 일반 fx 환율로 SGD로 전환해야하며 USD / JPY와 SGD / JPY 간의 긍정적 인 상관 관계로부터 이익을 얻을 것입니다. 한 퀀텀에서는 JPY 지불금이 고정 금리로 SGD로 변환되므로 SGD / JPY 위험이 제거됩니다. 따라서 상관 관계가 긍정적이면 일반 디지털에 비해 USD 통화 / JPY 통화 디지털에 대한 퀀텀을 구매하는 것이 투자자에게 비용이 적게 듭니다.
FX와 기타 자산 클래스 간의 Quantos는 공통적이며 FX 위험없이 외국인 투자를 허용합니다.

Fx 이중 디지털 옵션
배리어 옵션 - 가격 수준 (장벽)이 포함 된 옵션으로 바닐라 옵션을 만들거나 바닐라 옵션의 존재를 제거합니다. 이들은 노크 - 인 / 아웃 (knock-ins / outs)이라고 불리우며, 아래에서 더 자세히 설명합니다. 선택권에있는 미리 결정된 가격 방벽의 실존은 훨씬 더 어려운 갚기의 확률을 만듭니다. 따라서 구매자가 장벽 옵션을 구매하는 이유는 비용이 절감되어 레버리지가 증가하기 때문입니다.
바구니 옵션 - 구매자가 두 가지 이상의 통화를 결합하고 각 통화에 가중치를 부여 할 수있는 옵션입니다. 지불금은 미리 결정된 파업 가격과 처음에 선택한 통화 바스켓의 결합 된 가중 수준 간의 차이로 결정됩니다. USDX 선물 계약은 각 통화에 특정 가중치가 지정된 통화 바스켓으로 간주 될 수 있습니다. 그러나 otc 시장에서는 구매자가 통화와 무게 분포를 선택합니다.
버뮤다 옵션 - 매월 또는 매 분기와 같이 미리 결정된 날짜에만 행사할 수있는 옵션 유형입니다. 그들은 아메리칸 스타일이나 유럽 스타일이 아니므로 "버뮤다"라는 용어를 사용합니다.
Chooser Options (선택자 옵션) - 구매자가 미리 설정된 기간 동안 옵션의 특성을 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 30 일 기간 동안 구매자는 옵션이 풋 또는 콜이 될 것인지, 파업 가격이 될 것인지를 결정할 수 있으며, 경우에 따라 만료 날짜를 설정할 수도 있습니다. 30 일이 경과 한 후에 판매자는 자신이 선택한 조건에 따라 구매자와 옵션 계약을 체결해야합니다. 이 유형의 옵션은 일반적으로 구매자에게 제공되는 유연성 때문에 상당히 비쌉니다.
복합 옵션 - 기존 옵션의 옵션입니다.
연체 된 지불 옵션 - 이 유형의 옵션은 "꼬임"이있는 미국 스타일의 바닐라 옵션입니다. 구매자는 언제든지 행사할 수 있지만, 지불은 원래 만료일까지 연기됩니다. 이 유형의 옵션은 표준 아메리칸 스타일 바닐라 옵션보다 저렴합니다. 또한 만기일이 일반적으로 1 년이 넘지 않는 장기적인 옵션입니다.
디지털 옵션 - "원터치"장벽, "이중 무 접촉"장벽 및 "모두 또는 아무것도없는"통화 / 풋으로 구성 할 수있는 옵션입니다. 통화가 처음에 선택한 가격 장벽에 도달하면 "원터치"디지털은 즉각적인 보상을 제공합니다. 통화가 초기에 선택된 상위 및 낮은 가격 장벽에 모두 부딪치지 않는 경우 "이중 무 접촉"은 만료시 수익을 제공합니다. 전화 / "모두 또는 아무것도 넣지 마십시오"디지털 옵션은 옵션이 돈으로 끝나면 만료시 지불합니다. 귀하의 옵션이 1 pip에 의해 돈으로 끝나더라도, 귀하는 완전한 보수를 받으므로 "모두 또는 아무것도"라고합니다. 디지털 옵션은 대개 현금으로 결제됩니다.
듀얼 팩터 배리어 옵션 - 이 통화 옵션은 다른 기본 시장에 미리 설정된 장벽을 설정합니다. 장벽이 부딪 치면 보수 및 / 또는 녹아웃이 트리거됩니다. 상품 가격 움직임을 헤지하기 위해 자주 사용됩니다.
이국적인 옵션 - 바닐라 옵션이 아닌 여기에 나열된 옵션을 범주화하는 데 사용되는 용어입니다. 이 용어집에 나열된 것 외에도 이국적인 옵션에는 많은 다른 변형이 있으며 항상 더 많이 발명되고 있습니다. 그러나이 목록은보다 일반적인 이색 옵션을 다루고 있습니다.
Knockin Options - knock-in 옵션에는 i) up과 in, ii) down과 in이 있습니다. knock-in 옵션을 사용하면 구매자는 바닐라 옵션없이 시작합니다. 구매자가 상위 가격 장벽을 선택하고 그 통화가 그 수준에 도달하면, 처음에 합의 된 만기일과 가격으로 바닐라 옵션을 만듭니다. 이는 up and in이라고 부릅니다. down과 in 옵션은 통화가 낮은 장벽에 도달해야한다는 것을 제외하고는 up 및 in과 동일합니다. 선택한 낮은 가격 수준에 도달하면 바닐라 옵션이 생성됩니다. knock-ins / outs는 대개 현금으로 결제되는 디지털과 달리 기본 자산의 인도를 요구합니다.
녹아웃 옵션 - 이 옵션은 녹아웃의 반대입니다. 녹아웃으로, 구매자는 바닐라 선택권으로 시작한다, 그러나, 미리 결정된 가격 방벽이 명중되면 바닐라 선택권은 취소되고 판매 인은 더 이상 의무가 없다. knock-in 옵션에서와 같이 i) up과 out, ii) down과 out의 두 종류가 있습니다. 이 옵션이 상단 장벽에 도달하면 옵션이 취소되고 보험료를 잃게됩니다. 따라서 "up and out". 이 옵션이 더 낮은 가격 장벽에 도달하면 옵션이 취소되므로 "아래로 그리고 밖으로"바뀝니다.
래더 옵션 - 이 옵션은 자산이 미리 정의 된 가격 수준에 도달 할 때 이득이 고정된다는 점을 제외하고 래칫 / 클리켓 옵션과 유사합니다. 일단 히트가 나면, 기본이 뒤로 떨어지더라도 이득이 보장됩니다. 다른 레벨에 도달하면 각 레벨에서 해당 리턴이 보장됩니다.
되돌아보기 옵션 - 이 유형의 옵션은 구매자가 옵션의 수명 동안 "되돌아보고"사치품을 얻고 가장 많은 이익을 창출 할 가격 수준을 선택하도록합니다. 이것은 전화의 경우 가장 낮은 구매 가격이며, Put의 경우 가장 높은 판매 가격입니다. 전환 검토 옵션은 미국 및 유럽 운동장에 제공됩니다. 이 옵션은 미국 운동에 비해 비용이 많이 들지 않습니다.
OTC 옵션 - 특히 OTC 시장과 OTC 옵션 시장에 관심을 끄는 것은 사용자에게 제공되는 유연성입니다. otc 이국적인 옵션 시장에서 참가자는 원하는대로 계약을 선택하고 구성 할 수 있습니다. hedger에 대해서는 표준화 된 교환 옵션이 많은 유연성을 제공하지 않아 불완전한 값 비싼 헷지를 초래하기 때문에 특히 매력적입니다. 투기업자에게는 시장의 의견을 정확히 반영하여 비용을 절감 할 수있는 이점이 있기 때문에 이점이 있습니다.
무지개 옵션 - 이 유형의 옵션은 두 개 이상의 옵션을 조합하여 각각 고유 한 경고, 성숙도 등을 부여합니다. 결과를 얻으려면 입력 된 모든 옵션이 정확해야합니다. 유추는 3 가지 게임의 결과를 예측하는 축구 경기 일 수 있습니다. 이기려면 3 개의 게임을 모두 맞춰야합니다.
래칫 옵션 - 클리켓 (cliquet)이라고도하는이 유형의 옵션은 매월, 분기 또는 반기와 같은 시간주기를 기반으로 한 이익을 얻습니다. 이것은 미리 정한 기념일에 통화의 가격 수준을 결정함으로써 성취됩니다.
Quanto Options - 효과적으로 위험을 회피함으로써 화폐 위험을 제거하도록 고안된 옵션입니다. 여기에는 지분 옵션을 결합하고 사전 결정된 환율을 포함합니다. 예를 들어, 보유자가 만기시 금전적 인 니케이 지수 통화 옵션을 가지고있는 경우, quanto 옵션 조건은 엔고 수익을 quanto 옵션 계약의 초기에 지정된 달러로 변환하여 트리거합니다. 비율은 처음에는 수량이없이 합의되었는데, 그 이유는 당시로서는 알려지지 않았기 때문입니다. 이러한 형태의 계약은 국제 주식 관리자 및 뮤추얼 펀드에 이상적입니다.
바닐라 옵션 - 기본 통화를 분류하고 미국 또는 유럽 운동으로 옵션을 입력하는 데 사용되는 용어입니다. 일반적으로 거래소에서 거래되는 표준 옵션을 나타냅니다.